【錢鏡你家】降息了債券卻跌價 「說好的價差呢?」怪老子全解答

精算達人怪老子強調,投資債券心態必須正確,以配息為主、價差為輔。
精算達人怪老子強調,投資債券心態必須正確,以配息為主、價差為輔。

9月美國如預期降息2碼,但債券投資人卻心碎一地,因為不論長天期公債、或投資等級債皆紛紛下跌,說好的「坐等價差」成泡影,究竟發生什麼事?精算達人怪老子在《錢鏡你家》節目中,指出債券投資必看懂2數字,同時開箱自己的債券投資標的,分享穩贏策略。

債券投資人哭哭!美國降息循環正式啟動,但債券價格卻反向下跌,說好的價差未如預期發生,讓不少人滿頭問號,為何聯準會降息,債券價格卻不漲?「其實早就漲了,市場甚至還超漲了一些,債券價格波動已將市場預期心理算進去,所以千萬不要等宣布降息才進場,對想賺債券價差的人來說,應該要超前布局才能狠咬降息利潤。」

怪老子以他的債券投資部位、00679B(元大美債20年)舉例說明,「去年10月底,00679B價格最低27.2元,到真正宣布降息2碼,價格已上漲至31.5元,漲幅達15.9%。所以不是沒漲,而是根本已先漲好了,在等聯準會降息。」他比喻,債券殖利率就像狗,聯準會像牽著狗的主人,不論市場價格如何波動,最後仍會反映聯準會利率決策。

既然債券殖利率已搶先反映,那麼現在才進場的投資人,還有肉可吃?「美債20年價格目前漲幅已達15%,就算回到2019年疫情前利率水準、約2.5%,預期未來都還有超過20%的漲幅。重點是世事難料啊!」

怪老子強調,投資債券心態必須正確,以配息為主、價差為輔,「像債券殖利率5%,對我來說就很有吸引力,就算價差超過3成,我也捨不得賣掉,因為只要持有10年,報酬率就有50%,更勝3成獲利。」他形容,債券配息就像金雞蛋,時間到了母雞下蛋、投資人就有蛋吃;將債券賣出賺價差,就是把母雞給殺了,以後再也沒蛋可吃。

不過,若投資人想賺價差,挑選債券ETF時,就要選存續期間長的標的;相對來說,想穩穩賺配息,就挑到期殖利率高的。「建議大家,必須想好自己的配置規劃,再布局適當的債券商品;不論如何,想賺價差必須有耐心、長期持有,否則應以配息為主,才會更符合投資期待。」至於債券ETF該挑哪一檔?更多精彩內容都在《錢鏡你家》節目中完整呈現。https://youtu.be/176owZ_G968

怪老子債券部位曝光

資料來源:怪老子整理,資料時間:2024/9/20
資料來源:怪老子整理,資料時間:2024/9/20

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