電力デリバティブ
電力のデリバティブ
電力デリバティブ(でんりょくデリバティブ、英: power derivative, electricity derivative)とは、電力のデリバティブ[1]。
電力先物取引
電力先物取引は最終決済期日に現物(スポット)の電力価格で決まる最終清算数値で差金決済する先物取引である。最終決済期日前に差金決済は可能である。
日本の電力のスポット取引は日本卸電力取引所(JEPX) にて、関東と関西の、日中ロード電力(8~20時)とベースロード電力(24時間)に対してスポット市場が存在する[2]。スポット市場は翌日受け渡しする電気を取引する。
それの先物取引は、以下の2つの市場が存在する。全て円建て取引。どちらの取引所も限月は毎月。
電力オプション取引
電力オプション取引は、指定した期日に権利執行価格で電力を売買出来る権利の取引。買い手は権利を行使しなくても良い。
- コールオプションの買い手 - 指定した期日に権利執行価格以上に値上がりしても権利執行価格で購入できる。消費者としてリスク回避できる。
- プットオプションの買い手 - 指定した期日に権利執行価格以下に値下がりしても権利執行価格で売却できる。生産者としてリスク回避できる。
売り手がこれらのリスクを引き受ける。
海外の電力に対しては電力オプション取引の市場が存在するが[7]、2021年2月現在、日本の電力に対してはまだ取引所で扱われていない。