|
[[FileФайл:Moscow RussiaCentralBank M00.jpg|thumb|[[Банк России]], [[Москва]]]]
[[FileФайл:U.S. Treasury Department Building, Washington, D.C LCCN2011635063.tif|thumb|[[Департамент казначейства США]], [[Вашингтон]]]]
[['''4 апреля]] [[2022 год]]а года [[Российская Федерация|Россия]] допустила [[Дефолт#Технический дефолт|технически]]технический объявила [[дефолт]] по своему [[Внешний долг России|внешнему долгу]]'''. [[27 июня]] 2022 года [[Bloomberg]] и [[Moody’s]] сообщили о дефолте России по [[Государственный долг России|государственному долгу]]. Дефолт произошёл по техническим причинам и не означал фактического отсутствия способности или нежелания платить по долгам. Причиной дефолта стали [[Санкции против России (2022)|санкции]], введённые против России в ответ на её [[Вторжение России на Украину (с 2022)|вторжение на территорию Украины]], из-за которых валютные платежи стали невозможны<ref name="автоссылка1">{{Cite news|accessdate=2022-06-27|first=Karin|last=Strohecker|date=2022-06-27|website=[[Reuters]]|title=Russia in historic default as Ukraine sanctions cut off payments|url=https://www.reuters.com/markets/europe/russia-slides-towards-default-payment-deadline-expires-2022-06-26/|lang=en|archivedate=2022-06-26|archiveurl=https://web.archive.org/web/20220626233123/https://www.reuters.com/markets/europe/russia-slides-towards-default-payment-deadline-expires-2022-06-26/}}</ref>.
== Ход событий ==
=== Февраль ===
[[Министерство финансов США]] в феврале приняло решение отрезать [[Россия|Россию]] от [[Мировая экономика|мировой экономики]] после [[Вторжение России на Украину (2022)|российского вторжения на Украину в 2022 году]], объявив,и чтообъявило оноо заморозитзаморозке активыактивов [[Банк России|российского Центрального банка]], которые хранятся в Соединённых Штатах, и наложитналожении санкциисанкций на [[Российский фонд прямых инвестиций]]<ref>{{Cite news|accessdate=2022-06-27|first=Alan|last=Rappeport|date=2022-02-28|id=0362-4331|website=[[The New York Times]]|title=U.S. escalates sanctions with a freeze on Russian central bank assets.|url=https://www.nytimes.com/2022/02/28/us/politics/us-sanctions-russia-central-bank.html|lang=en|archivedate=2022-04-28|archiveurl=https://web.archive.org/web/20220428101652/https://www.nytimes.com/2022/02/28/us/politics/us-sanctions-russia-central-bank.html}}</ref>. Замороженные активы насоставляют суммуоколо 284 миллиарда долларов, или более — эточто почти половина от 585 миллиардов долларов, накопленных Россией пок состоянию на июньиюню 2021 года<ref>{{Cite web|url=https://www.nbcnews.com/data-graphics/russian-bank-foreign-reserve-billions-frozen-sanctions-n1292153|title=Graphic: Russia stored large amounts of money with many countries. Hundreds of billions of it are now frozen.|website=[[NBC News]]|date=17 March 2022-03-17|last1=Hersher|first1=Monica|last2=Murphy|first2=Joe|access-date=2022-06-27|archive-date=2022-04-28|archive-url=https://web.archive.org/web/20220428060700/https://www.nbcnews.com/data-graphics/russian-bank-foreign-reserve-billions-frozen-sanctions-n1292153|deadlink=no}}</ref>.
=== Март ===
16 марта России удалось заплатить держателям своих облигаций новым способом<ref>{{Cite web|title=Утвержден временный порядок исполнения государственных долговых обязательств Российской Федерации в иностранной валюте|url=https://minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=37805-utverzhden_vremennyi_poryadok_ispolneniya_gosudarstvennykh_dolgovykh_obyazatelstv_rossiiskoi_federatsii_v_inostrannoi_valyute|access-date=2022-04-29|website=minfin.gov.ru|archive-date=2022-04-01|archive-url=https://web.archive.org/web/20220401092952/https://minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=37805-utverzhden_vremennyi_poryadok_ispolneniya_gosudarstvennykh_dolgovykh_obyazatelstv_rossiiskoi_federatsii_v_inostrannoi_valyute|deadlink=no}}</ref>, (действуя на основании генеральной лицензии, выданной УправлениемУправлениея по контролю за иностранными активами США, сроком действиядействующей до 25 мая), итем такимсамым образом избежатьизбежав технического дефолта<ref>{{Cite web|title=Press review: Russia avoids technical default and US may remove IRGC from terror list|url=https://tass.com/pressreview/1423919|date=18 March 2022-03-18|access-date=2022-04-29|publisher=[[TASS]]|archive-date=2022-04-29|archive-url=https://web.archive.org/web/20220429144808/https://tass.com/pressreview/1423919|deadlink=no}}</ref><ref>{{Cite web|date=2022-03-18|title=Russia Avoids Technical Default, But Faces $4.6bn In Payments for 2022|url=https://marketnews.com/russia-avoids-technical-default-but-faces-4-6bn-in-payments-for-2022|access-date=2022-04-29|website=Market News|lang=en|archive-date=2023-07-27|archive-url=https://web.archive.org/web/20230727053306/https://marketnews.com/russia-avoids-technical-default-but-faces-4-6bn-in-payments-for-2022|deadlink=no}}</ref>. Россия также пригрозила, чтоподать будет вынуждена объявитьв дефолтсуд<ref>{{Cite web|last=Tan|first=Huileng|date=11 April 2022-04-11|title=Russia says it will sue if forced into a default — which would be the country's first external sovereign debt default in over a century|url=https://www.businessinsider.com/russia-sovereign-bond-debt-default-sanctions-dollar-rubles-ukraine-war-2022-4|access-date=2022-04-29|website=Business Insider|lang=en|archive-date=2022-04-29|archive-url=https://web.archive.org/web/20220429144945/https://www.businessinsider.com/russia-sovereign-bond-debt-default-sanctions-dollar-rubles-ukraine-war-2022-4|deadlink=no}}</ref><ref>{{Cite web |last=Mozée |first=Carla |title=Russia plans to sue to regain access to $300 billion in frozen foreign currency reserves |url=https://markets.businessinsider.com/news/stocks/russia-foreign-currency-reserves-sanctions-sue-lawsuits-western-war-2022-4 |date=2022-04-11 April 2022|access-date=2022-04-29 |website=Markets Insider |language=en-US |archive-date=2022-04-29 |archive-url=https://web.archive.org/web/20220429160641/https://markets.businessinsider.com/news/stocks/russia-foreign-currency-reserves-sanctions-sue-lawsuits-western-war-2022-4 |deadlink=no }}</ref> или использовать [[Криптовалюта|криптовалюты]], если ей не дадут возможность обслуживать долг<ref>{{Cite web|last=Evans|first=Brian|date=22 April 2022-04-22|title=Russian central bank chief denies Moscow is at risk of default and touts digital ruble for international payments|url=https://www.businessinsider.in/cryptocurrency/news/russian-central-bank-chief-denies-moscow-is-at-risk-of-default-and-touts-digital-ruble-for-international-payments/articleshow/90988823.cms|access-date=2022-04-29|website=Business Insider|archive-date=2022-04-29|archive-url=https://web.archive.org/web/20220429160638/https://www.businessinsider.in/cryptocurrency/news/russian-central-bank-chief-denies-moscow-is-at-risk-of-default-and-touts-digital-ruble-for-international-payments/articleshow/90988823.cms|deadlink=no}}</ref>.
=== Апрель ===
По данным Минфина России, внешний госдолг России по состоянию на 1 апреля 2022 года насчитывалсоставлял эквивалент $57,1 млрд., из Порядкакоторых 64 % составлялиприходилось на обязательства по внешним облигационным займам. Россия обслуживаетобслуживала 14 выпусков таких облигаций с различными сроками погашения — от 2023 до 2047 года<ref name=рбк-последствия/>.
[[Президентство Джо Байдена|Администрация Байдена]] разрешила России продолжать перенаправлять значительные средства, которые она хранилахранящиеся в финансовых учреждениях США, для осуществления необходимых платежей по своему суверенному долгу. Однако 4 апреля Минфин США запретил России выводить средства, хранящиесяиз в банкахбанков США, для погашения своих долговых обязательств<ref>{{Cite news|last1=Stein|first1=Jeff|last2=Gregg|first2=Aaron|date=5 April 2022-04-05|title=U.S. impedes Russia's debt payments as new sanctions package emerges|lang=en|newspaper=The Washington Post|url=https://www.washingtonpost.com/us-policy/2022/04/05/russia-default-banks-currency/|access-date=2022-04-30|issn=0190-8286|archivedate=2022-07-06|archiveurl=https://web.archive.org/web/20220706235626/https://www.washingtonpost.com/us-policy/2022/04/05/russia-default-banks-currency/}}</ref>. В тот же день завершился срок погашения двух деноминированных в долларах облигаций, выпущенных [[Правительство Российской Федерации|правительством России]]<ref name="auto"/>, и Россия техническине объявилавыплатила '''дефолтсвои пообязательства своемув внешнемудолларах долгу'''США, нечто выплативтехнически своиозначало обязательствадефолт впо долларахвнешнему СШАдолгу. После 30-дневного льготного периода Россия фактически объявила дефолт фактически, поскольку не выплатилавыплатив проценты за 30-дневный льготный период в размере ~примерно 1,9 миллиона долларов США).
5 апреля Россия попыталась заплатить держателям своих облигаций долларами из 600 миллионов долларов резервов, хранящихся в банках США,. ноОднако ониСША былизаблокировали заблокированыэти СШАсредства в рамках [[Санкции против России (2022)|санкций против России за еееё вторжение на Украину]]<ref>{{Cite news|url=https://www.reuters.com/business/us-cracks-down-russian-debt-payments-latest-sovereign-payments-halted-2022-04-05/|title=U.S. stops Russian bond payments, raising risk of default|first1=Megan|last1=Davies|first2=Alexandra|last2=Alper|publisher=Reuters|date=April 5, 2022-04-05|accessdate=2022-06-27|archivedate=2022-04-27|archiveurl=https://web.archive.org/web/20220427023810/https://www.reuters.com/business/us-cracks-down-russian-debt-payments-latest-sovereign-payments-halted-2022-04-05/}}</ref>. У российского правительства был 30-дневный льготный период для выполнения своих контрактных обязательств, но S&P Global заявило, что ожидает, что инвесторы не смогут конвертировать рубли в «доллары, эквивалентные первоначально причитающимся суммам», а санкции снизят «готовность и технические возможности России соблюдать условия займов»<ref name="auto"/>.
6 апреля [[Министерство финансов Российской Федерации|министр финансов России]] [[Силуанов, Антон Германович|Антон Силуанов]] заявил, что Россия погасит свой валютный долг только в том случае, еслиазмораживания еееё валютныевалютных счета будут размороженысчетов<ref>{{cite web|url=https://tass.com/economy/1433387|title=Russia’s Finance Ministry fulfils Eurobonds obligations for $649.2 mln in rubles|website=[[ТАСС]]|date=6 April 2022-04-06|access-date=2022-06-27|archive-date=2022-04-07|archive-url=https://web.archive.org/web/20220407160721/https://tass.com/economy/1433387|deadlink=no}}</ref>.
8 апреля кредитное агентство [[S&P Global]] заявило, что Россия неизбежно столкнется с «выборочным дефолтом по обязательствам в иностранной валюте»<ref>{{Cite news|date=2022-04-09|title=S&P cuts Russia's foreign currency rating to 'selective default'|lang=en|website=[[Reuters]]|url=https://www.reuters.com/business/sp-cuts-russias-foreign-currency-rating-selective-default-2022-04-09/|access-date=2022-04-29|archivedate=2022-07-01|archiveurl=https://web.archive.org/web/20220701035043/https://www.reuters.com/business/sp-cuts-russias-foreign-currency-rating-selective-default-2022-04-09/}}</ref> ([[Кредитный рейтинг|рейтинг NR после рейтинга CC]]<ref>{{Cite news|date=2022-03-17|title=S&P cuts Russia's ratings to 'CC' on debt default risk |lang=en|website=[[Reuters]]|url=https://www.reuters.com/business/finance/sp-cuts-russias-ratings-cc-debt-default-risk-2022-03-17/|access-date=2022-04-29|archivedate=2022-06-24|archiveurl=https://web.archive.org/web/20220624152527/https://www.reuters.com/business/finance/sp-cuts-russias-ratings-cc-debt-default-risk-2022-03-17/}}</ref>), поскольку она пыталась погасить обязательства по долларовому долгу в рублях, которые не могли быть конвертированы в «долларовый эквивалент к первоначально причитающимся суммам». Выборочный дефолт возникает, если заемщик не выполняет определенныеопределённые (иностранные или, точнее, «иностранные валютные») обязательства, но не по всему своему долгу<ref name="auto">{{Cite web|url=https://www.cnn.com/2022/04/11/investing/russia-default-sp/index.html|title=Russia has defaulted on its foreign debt, says S&P|first=Anna|last=Cooban|website=CNN Business|date=2022-04-11 April |access-date=2022-06-27|archive-date=2022-04-25|archive-url=https://web.archive.org/web/20220425031926/https://www.cnn.com/2022/04/11/investing/russia-default-sp/index.html|deadlink=no}}</ref><ref>{{Cite news|url=https://www.nytimes.com/2022/04/10/business/russia-debt-default-rubles.html|title=S&P Global Places Russia in 'Selective Default'|first=Eshe|last=Nelson|newspaper=The New York Times|date=April 2022-04-10, |accessdate=2022-06-27|archivedate=2022-04-26|archiveurl=https://web.archive.org/web/20220426211956/https://www.nytimes.com/2022/04/10/business/russia-debt-default-rubles.html}}</ref><ref name="auto1">{{Cite web|url=https://www.nbcnews.com/business/business-news/russia-debt-default-explained-selective-default-rcna23873|title=Russia slips into 'selective default' on some foreign debt|first=Rob|last=Wile|website=NBC News|date=2022-04-11 April |access-date=2022-06-27|archive-date=2022-04-27|archive-url=https://web.archive.org/web/20220427221232/https://www.nbcnews.com/business/business-news/russia-debt-default-explained-selective-default-rcna23873|deadlink=no}}</ref>.
29 апреля Минфин России заявил, что предпринял попытку погасить 649,2 млн долларов США по еврооблигациям «Россия-2022» и «Россия-2042» (в долларах через неподсанкционное АО «[[Дом.рф (банк)|Дом. РФ]]» в адрес [[The Bank of New York Mellon|Bank of New York Mellon]], а затем в лондонский филиал «[[Ситибанк]]а»<ref>{{Cite newsweb|date=2022-04-29|title=Russia Says It Made Sovereign Bond Payments in U.S. Dollars|lang=en|sitepublisher=[[Bloomberg]]|url=https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-04-29/russia-said-it-made-sovereign-bond-payments-in-u-s-dollars|access-date=2022-05-04|archivedate=2022-05-04|archiveurl=https://web.archive.org/web/20220504165740/https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-04-29/russia-said-it-made-sovereign-bond-payments-in-u-s-dollars}}</ref>),. ноОднако было неясно, дойдут ли платежи до получателей и избежит ли Россия дефолта<ref>{{Cite web|first1=Matt|last1=Clinch|first2=Elliot|last2=Smith|date=2022-04-29|title=Russia aims to avert historic debt default with last-ditch dollar bond payments|url=https://www.cnbc.com/2022/04/29/russia-attempts-last-ditch-dollar-bond-payments-to-try-to-avert-historic-default.html|access-date=2022-04-30|website=CNBC|lang=en|archive-date=2022-04-29|archive-url=https://web.archive.org/web/20220429214733/https://www.cnbc.com/2022/04/29/russia-attempts-last-ditch-dollar-bond-payments-to-try-to-avert-historic-default.html|deadlink=no}}</ref>.
=== Май ===
4 мая регулирующие органы США и Великобритании зачислили платежи<ref>{{Cite news|first1=Libby|last1=Cherry|first2=Giulia|last2=Morpurgo|first3=Lyubov|last3=Pronina|date=2022-05-03|title=Russia Dodges Default as Some Investors Receive Dollar Funds|lang=en|website=[[Bloomberg]]|url=https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-05-03/russia-poised-to-dodge-default-as-clearinghouse-processes-funds|access-date=2022-05-04|archivedate=2022-05-10|archiveurl=https://web.archive.org/web/20220510101046/https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-05-03/russia-poised-to-dodge-default-as-clearinghouse-processes-funds}}</ref> с технической датой 2 мая<ref name=":0">{{Cite web|title=Credit Derivatives Determinations Committee » The Russian Federation|url=https://www.cdsdeterminationscommittees.org/cds/the-russian-federation-3/|access-date=2022-06-03|website=www.cdsdeterminationscommittees.org|archive-date=2022-06-02|archive-url=https://web.archive.org/web/20220602133919/https://www.cdsdeterminationscommittees.org/cds/the-russian-federation-3/|deadlink=no}}</ref>. За 5 дней до истечения срока действия генеральной лицензии Россия снова сумела расплатиться по еврооблигациям «Россия-2026» и «Россия-2036» и снова избежала льготного периода.
17 мая США объявили о планах заблокировать для РФРоссии возможность выплат по госдолгу<ref>{{Cite news|accessdate=2022-06-27|date=2022-05-17|website=[[Bloomberg]]|title=US Set to Block Russian Debt Payments, Raising Default Odds|url=https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-05-17/us-set-to-block-russian-debt-payments-raising-odds-of-default|archivedate=2022-06-27|archiveurl=https://web.archive.org/web/20220627155848/https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-05-17/us-set-to-block-russian-debt-payments-raising-odds-of-default}}</ref>. 25 мая закончилось действие лицензии Минфина США, позволяющей держателям российских суверенных облигаций получать долларовые платежи по погашению долга, истекло,и США отказались продлеватьпродлить срок действия лицензииеё<ref>{{Cite web|url=https://www.dw.com/ru/ssha-ne-prodlili-licenziju-dlja-obsluzhivanija-gosdolga-rf/a-61921994|title=США не продлили лицензию для обслуживания госдолга РФ|website=[[Deutsche Welle]]|date=2022-05-25|access-date=2022-06-27|archive-date=2022-06-27|archive-url=https://web.archive.org/web/20220627050932/https://www.dw.com/ru/ssha-ne-prodlili-licenziju-dlja-obsluzhivanija-gosdolga-rf/a-61921994|deadlink=no}}</ref>.
{{цитата|текст=Есть все основания полагать, что создание искусственных преград для Российской Федерации по обслуживанию государственного внешнего долга нужно для того, чтобы повесить ярлык «дефолт». Заявить можно, что угодно и ярлык попытаться повесить. Но все, кто разбирается, понимают, что никакой это не дефолт. Честно говоря, вся эта ситуация выглядит как фарс. И самое главное, непонятна цель доведения ситуации до абсурда|автор=министр финансов России Антон Силуанов<ref name=forbes-siluanov>{{Cite web|url= https://www.forbes.ru/finansy/469563-siluanov-otkazalsa-scitat-defoltom-prekrasenie-vyplat-po-gosdolgu-v-valute |title= Силуанов отказался считать дефолтом прекращение выплат по госдолгу в валюте |website=[[Forbes]]|date=2022-06-23|access-date=2022-07-14|archive-date=2022-07-14|archive-url=https://web.archive.org/web/20220714071003/https://www.forbes.ru/finansy/469563-siluanov-otkazalsa-scitat-defoltom-prekrasenie-vyplat-po-gosdolgu-v-valute|deadlink=no}}</ref>.}}
Следующие выплаты после выплаты 27 мая составили 235 миллионов долларов по двум еврооблигациям с погашением 23 июня<ref>{{Cite news|last=Strohecker|first=Karin|date=2022-05-20|title=Russia makes early debt payment dash to dodge default|lang=en|website=[[Reuters]]|url=https://www.reuters.com/business/finance/russia-makes-early-debt-payment-dash-bid-swerve-default-2022-05-20/|access-date=2022-05-25|archivedate=2022-06-17|archiveurl=https://web.archive.org/web/20220617135429/https://www.reuters.com/business/finance/russia-makes-early-debt-payment-dash-bid-swerve-default-2022-05-20/}}</ref>.
В конце мая выяснилось, что 30-дневный льготный период все ещеещё требует выплаты процентов, а значит, денег, выплаченных 29 апреля (и поступивших в «Ситибанк» 2 мая), не хватило на ~1,9 млн долларов США, и технический дефолт от 4 апреля превратился в реальный дефолт, признанный ''Комитетом по кредитным деривативам'' ({{lang-en|Credit Derivatives Determinations Committees — CDDS}}) 1 июня, когда проголосовало 13 участников, и только один из них («Ситибанк») проголосовал за Россию.<ref name=":0" />. Дефолт для целей [[Кредитный дефолтный своп|контрактов CDS]] «происходит после того, как определяющий комитет проголосует по кредитному событию, которое уже произошло», — сказалзаявил Габриэле Фоа, портфельный менеджер фонда Global Credit Opportunities Fund в компании {{Iw|Algebris|Algebris|en|Algebris}}. «Конечно… это очень небольшая сумма, поэтому определение дефолта очень техническое. Если, как предполагается, иностранные инвесторы не смогут получать выплаты с 25 мая, дефолт вскоре станет более существенным»<ref>{{cite web|title=Teetering on default, Russia misses $1.9-million payment, committee determines|url=https://www.rappler.com/business/committee-determines-russia-misses-payment-accrued-interest-dollar-bond-june-1-2022/|website=RAPPLER|access-date=3 June 2022-06-03|date=2 June 2022-06-02|archive-date=2022-06-27|archive-url=https://web.archive.org/web/20220627053421/https://www.rappler.com/business/committee-determines-russia-misses-payment-accrued-interest-dollar-bond-june-1-2022/|deadlink=no}}</ref>.
=== Июнь ===
27 июня 2022 года [[Bloomberg]] и [[Moody’s]] объявили о дефолте России по государственному долгу<ref>{{Cite news|accessdatename=2022-06-27|first=Karin|last=Strohecker|date=2022-06-27|website=[[Reuters]]|title=Russia"автоссылка1" in historic default as Ukraine sanctions cut off payments|url=https://www.reuters.com/markets/europe/russia-slides-towards-default-payment-deadline-expires-2022-06-26/|lang=en}}</ref>.
=== Последствия ===
Иностранные СМИ называли дефолт 2022 года первым российским дефолтом за 100 лет. Формально последний дефолт [[Экономический кризис в России (1998)|произошёл в 1998 году]], однако тогда в ходе [[Реструктуризация государственного долга|односторонней реструктуризации государственного долга]] по государственным облигациям ([[Государственные краткосрочные облигации|ГКО]]-[[Облигации федерального займа|ОФЗ]]) пострадали в основном внутренние инвесторы<ref name=alldefaults />.
Иностранные СМИ называли дефолт 2022 года — первым дефолтом за столетие. Формально последний [[Экономический кризис в России (1998)|дефолт был в 1998 году]], но тогда в ходе [[Реструктуризация государственного долга|односторонней реструктуризации государственного долга]] по государственным облигациям ([[Государственные краткосрочные облигации|ГКО]]-[[Облигации федерального займа|ОФЗ]]) пострадали в основном внутренние инвесторы. В январе 1918 года [[Советы|Совет рабочих, крестьянских и солдатских депутатов]] принял декрет, в которомкоторым аннулировал все царские долги, в том числе иностранные: «Безусловно и без всяких ограничений аннулируются все иностранные займы». Постсоветская Россия последовательно закрывалазакрыла долги предшественниц:[[Российская долгиимперия|Российской империи]] были погашены (в августе 2000, когда года прошёл последний транш в пользу [[Франция|Франции]].) Затем Россия закрыла принятые на себя обязательстваи [[СССР|Советского союза]]: (в августе 2006 года Россиябыла погасилапогашена задолженность перед [[Парижский клуб|Парижским клубом кредиторов]], а в августе 2017 года — рассчиталась сперед [[Босния и Герцеговина|Боснией и Герцеговиной]] —, последним иностранным кредитором СССР)<ref name=alldefaults>{{Cite web|url= https://www.kommersant.ru/doc/5436620 |title= Все дефолты России | author= Елена Федотова |website=[[Коммерсантъ]]|date=2022-04-29|access-date=2022-07-14|archive-date=2022-07-13|archive-url=https://web.archive.org/web/20220713181646/https://www.kommersant.ru/doc/5436620|deadlink=no}}</ref>.
Агентство [[Bloomberg]] указывалоотметило, что «дефолт носит в основном символический характер и мало что значит для россиян»<ref>{{Cite news|accessdate=2022-06-27|date=2022-06-26|website=[[Bloomberg]]|title=Russia Defaults on Foreign Debt for First Time Since 1918|url=https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-06-26/russia-defaults-on-foreign-debt-for-first-time-since-1918|author=Giulia Morpurgo, Libby Cherry|lang=en|archivedate=2022-06-27|archiveurl=https://web.archive.org/web/20220627010904/https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-06-26/russia-defaults-on-foreign-debt-for-first-time-since-1918}}</ref>. Эксперты сходятся в том, что краткосрочные эффекты дефолта минимальны, так как на рынки уже учли в своих оценках войну с Украиной и введённые санкции. Важнейшим долгосрочным последствием (как минимум на ближайшее десятилетие) станет отсутствие иностранных инвестиций в страну и высокие ставки на внешние заимствования в иностранных валютах для государства и компаний (даже в случае снятия санкций, как минимум на ближайшее десятилетие). Дорогие кредиты и низкий уровень инвестицийЭто приведутприведёт к снижению уровня жизни населения и общему экономическому спаду<ref name=thebell-april>{{Cite web|url= https://thebell.io/teatr-platezhey-kak-rossiya-pytaetsya-izbezhat-defolta-2|title= «Театр платежей». Как Россия пытается избежать дефолта | author= Вячеслав Дворников, Юлия Старостина|website=[[The Bell]]|date=2022-04-29|access-date=2022-07-14|archive-date=2022-07-14|archive-url=https://web.archive.org/web/20220714065150/https://thebell.io/teatr-platezhey-kak-rossiya-pytaetsya-izbezhat-defolta-2|deadlink=no}}</ref><ref name=forbes-allhappened>{{Cite web|url= https://www.forbes.ru/finansy/459021-vse-plohoe-uze-slucilos-cto-znacit-dla-rossii-ugroza-defolta |title= «Все плохое уже случилось»: что значит для России угроза дефолта |website=[[Forbes]]|date=2022-03-15|access-date=2022-07-14|archive-date=2022-07-14|archive-url=https://web.archive.org/web/20220714095656/https://www.forbes.ru/finansy/459021-vse-plohoe-uze-slucilos-cto-znacit-dla-rossii-ugroza-defolta|deadlink=no}}</ref>.
Российский Минфин не признал факт дефолта, утверждая, что неполучение денег инвесторами произошло из-за действий посредников. Непризнание дефолта блокирует стандартные механизмы — в частности, кросс-дефолт, то есть досрочное погашение обязательств по всем выпускам<ref name=рбк-последствия />. В условиях блокировки валютных платежей Минфин предложил инвесторам альтернативную схему: ведомствоперевод может переводить рублирублей на специальные счета типа «И», открытые иностранным депозитариям (Euroclear) в « [[Национальный расчётный депозитарий|Национальном расчетномрасчтёном депозитарии ]]». Для получения средств владельцы российских еврооблигаций должны будут обратиться в НРД или иную уполномоченную организацию и предоставить документальное подтверждение прав «с предоставлением информации по всей соответствующей цепочке номинальных держателей вплоть до иностранного номинального держателя первого уровня». Также Минфин требует от держателей «письменный отказ от всех потенциальных претензий к эмитенту в будущем в отношении соответствующего платежа». Механизм предусматривает возможность для инвесторов конвертировать полученные рубли в валюту номинала либо в иную валюту. Дополнительно необходимо «в установленном порядке» получить разрешение на вывод средств за рубеж<ref name=рбк-последствия />. Эксперты предполагаютполагают, что предложенная схема может оказаться невостребованной , так как инвесторы будут руководствоватьсяиз-за « этическимиэтических соображениямисоображений» и страхомстраха нарушить санкционный режим США и ЕС<ref name=рбк-последствия />. ▼
Российский Минфин не признал факт дефолта, так как считает, что неполучение денег инвесторами произошло в силу действия не зависящих от Минфина посредников. Непризнание дефолта блокирует стандартные механизмы — в частности, кросс-дефолт, то есть досрочное погашение обязательств по всем выпускам<ref name=рбк-последствия />.
Иностранные инвесторы оказались в ситуации, когда они могут обратиться в европейские суды для получения выплат в валюте, но практического смысла в дорогостоящих процессах нет, так как заёмщик готов платить, но не может этого сделать это в оговорённой валюте платежа. Также суды в принципеСуды могут отказать делам в производстве , так как в проспектах своих евробондов Россия сделала оговоркудел, чтопоскольку, несмотря на то чтохотя бонды выпущены по [[английское право|английскому праву]], Россия не дает согласия напризнаёт юрисдикцию какого-либоиностранных иностранногосудов суда в отношениипо этихэтим бумагбумагам<ref name=рбк-последствия>{{Cite web|url= https://www.rbc.ru/economics/27/06/2022/62b99cda9a794728c2056cf9 |title=Что значат сообщения о дефолте России по внешнему долгу |website=[[РБК]]|date=2022-06-27|access-date=2022-07-14 |archive-date=2022-07-13|archive-url=https://web.archive.org/web/20220713035405/https://www.rbc.ru/economics/27/06/2022/62b99cda9a794728c2056cf9|deadlink=no}}</ref>. ▼▲В условиях блокировки валютных платежей Минфин предложил инвесторам альтернативную схему: ведомство может переводить рубли на специальные счета типа «И», открытые иностранным депозитариям (Euroclear) в «Национальном расчетном депозитарии». Для получения средств владельцы российских еврооблигаций должны будут обратиться в НРД или иную уполномоченную организацию и предоставить документальное подтверждение прав «с предоставлением информации по всей соответствующей цепочке номинальных держателей вплоть до иностранного номинального держателя первого уровня». Также Минфин требует от держателей «письменный отказ от всех потенциальных претензий к эмитенту в будущем в отношении соответствующего платежа». Механизм предусматривает возможность для инвесторов конвертировать полученные рубли в валюту номинала либо в иную валюту. Дополнительно необходимо «в установленном порядке» получить разрешение на вывод средств за рубеж<ref name=рбк-последствия />. Эксперты предполагают, что предложенная схема может оказаться невостребованной, так как инвесторы будут руководствоваться «этическими соображениями» и страхом нарушить санкционный режим США и ЕС<ref name=рбк-последствия />.
Некоторые инвесторы могут возместить часть потерь за счёт [[кредитный дефолтный своп|кредитных дефолтных свопов]] (CDS) — страховки от дефолта. Однако [[Управление по контролю за иностранными активами]] в июне запретило американским инвесторам покупать любые российские ценные бумаги на вторичных рынках, что заблокировало выплаты по CDS. В конце июня Американский Комитет по определению кредитных деривативов (CDDC), который объединяет 13 банков и управляющих активами, попросил Минфин США временно разрешить торговлю российскими активами на один день, чтобы провести аукцион по кредитным дефолтным свопам и выплатить причитающееся инвесторам . По данным на 8 июля, рабочий механизм не был определён. Согласно расчетам [[JPMorgan]], объём CDS в отношении России составляет $2,54 млрд. Крупнейший риск по российским CDS — на сумму около $1 млрд – — лежит на американском облигационном гиганте [[PIMCO]]<ref name=bloomberg-swaps>{{Cite web|url= https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-06-24/swaps-panel-asks-us-treasury-for-workaround-on-russia-sanctions |title= Swaps Panel Asks US Treasury for Russia Sanctions Workaround |website=[[Bloomberg]]|date=2022-06-24|access-date=2022-07-14 |archive-date=2022-08-10|archive-url=https://web.archive.org/web/20220810063617/https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-06-24/swaps-panel-asks-us-treasury-for-workaround-on-russia-sanctions|deadlink=no}}</ref><ref name=reuters-swaps>{{Cite web|url= https://www.reuters.com/markets/europe/sanctions-russias-debt-entangle-default-insurance-payouts-2022-07-08/ |title= Analysis: Sanctions on Russia's debt entangle default insurance payouts |website=[[Reuters]]|date=2022-07-08|access-date=2022-07-14 |archive-date=2022-07-14|archive-url=https://web.archive.org/web/20220714054820/https://www.reuters.com/markets/europe/sanctions-russias-debt-entangle-default-insurance-payouts-2022-07-08/|deadlink=no}}</ref>. Аукцион по кредитным дефолтным свопам прошёл 12 сентября 2022 и установли цену в 56,125 цента за доллар. На практике это означает, что за $1 млн принадлежащих CDS номиналов покупатель этой защиты может получить ${{nobr|438 750}}<ref name=reuters-swapsSep>{{Cite web|url=https://www.reuters.com/article/ukraine-crisis-russia-cds/update-2-russia-cds-auction-values-defaulted-sovereign-bonds-at-56-125-cents-idUSL8N30J23X/ |title= Russia CDS auction values defaulted sovereign bonds at 56.125 cents| author= Karin Strohecker |website=[[Reuters]]|date=2022-09-12|access-date=2024-07-05|lang=en}}</ref>. ▼▲Иностранные инвесторы оказались в ситуации, когда они могут обратиться в европейские суды для получения выплат в валюте, но практического смысла в дорогостоящих процессах нет, так как заёмщик готов платить, но не может этого сделать в оговорённой валюте платежа. Также суды в принципе могут отказать делам в производстве, так как в проспектах своих евробондов Россия сделала оговорку, что, несмотря на то что бонды выпущены по [[английское право|английскому праву]], Россия не дает согласия на юрисдикцию какого-либо иностранного суда в отношении этих бумаг<ref name=рбк-последствия>{{Cite web|url= https://www.rbc.ru/economics/27/06/2022/62b99cda9a794728c2056cf9 |title=Что значат сообщения о дефолте России по внешнему долгу |website=[[РБК]]|date=2022-06-27|access-date=2022-07-14}}</ref>.
Структура держателей облигацией достоверно неизвестна. Согласно оценке [[Bloomberg]] оценивал, что пострадаютпострадали не только крупные фонды. Благодаря довоенному инвестиционному рейтингу в российские гособлигации вкладывались пенсионные фонды, [[эндаумент]]-фонды и т. д. Также евробонд покупали российские частные инвесторы и банки, учитывавшие облигации на своих балансах. Так, существенную часть выпусков ранее скупали [[Сбербанк]] и [[ВТБ]]<ref name=thebell-april />. Возможно, больше половины выпуска евробондов — у локальных держателей из России<ref name=forbes-allhappened />. ▼▲Некоторые инвесторы могут возместить часть потерь за счёт [[кредитный дефолтный своп|кредитных дефолтных свопов]] (CDS) — страховки от дефолта. [[Управление по контролю за иностранными активами]] в июне запретило американским инвесторам покупать любые российские ценные бумаги на вторичных рынках, что заблокировало выплаты по CDS. В конце июня Американский Комитет по определению кредитных деривативов (CDDC), который объединяет 13 банков и управляющих активами, попросил Минфин США временно разрешить торговлю российскими активами на один день, чтобы провести аукцион по кредитным дефолтным свопам и выплатить причитающееся инвесторам. По данным на 8 июля, рабочий механизм не был определён. Согласно расчетам [[JPMorgan]], объём CDS в отношении России составляет $2,54 млрд. Крупнейший риск по российским CDS — на сумму около $1 млрд – лежит на американском облигационном гиганте [[PIMCO]]<ref name=bloomberg-swaps>{{Cite web|url= https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-06-24/swaps-panel-asks-us-treasury-for-workaround-on-russia-sanctions |title= Swaps Panel Asks US Treasury for Russia Sanctions Workaround |website=[[Bloomberg]]|date=2022-06-24|access-date=2022-07-14}}</ref><ref name=reuters-swaps>{{Cite web|url= https://www.reuters.com/markets/europe/sanctions-russias-debt-entangle-default-insurance-payouts-2022-07-08/ |title= Analysis: Sanctions on Russia's debt entangle default insurance payouts |website=[[Reuters]]|date=2022-07-08|access-date=2022-07-14}}</ref>.
До вторжения в Украины российские гособлигации обычно торговались по цене выше номинала<ref name=hsf />. В начале марта их цена падала до 14 центов за доллар<ref name=reuters-swapsSep />. После дефолта их цена оставалась на уровне 20-30 центов за доллар или ниже. Известно, что [[хедж-фонд]]ы и фонды {{iw|Проблемные ценные бумаги|проблемных долгов|en|Distressed securities}} скупают долговые обязательства по сниженным ценам и надеятся получить значительную прибыль, если их удастся погасить по номиналу или близко к нему<ref name=hsf>{{Cite web|url=https://marketing.hsf.com/20/27465/landing-pages/article-8---may.1.pdf|title=Analysis: Sanctions on Russia's debt entangle default insurance payouts |author= Daniel May, Ceri Morgan, Nick May, Susannah Cogman, Minolee Shah |publisher= Butterworths Journal of International Banking and Financial Law |date=2022-09|access-date=2024-07-05|lang=en}}</ref>.
▲Структура держателей облигацией достоверно неизвестна. [[Bloomberg]] оценивал, что пострадают не только крупные фонды. Благодаря довоенному инвестиционному рейтингу в российские гособлигации вкладывались пенсионные фонды, [[эндаумент]]-фонды и т. д. Также евробонд покупали российские частные инвесторы и банки, учитывавшие облигации на своих балансах. Так, существенную часть выпусков ранее скупали [[Сбербанк]] и [[ВТБ]]<ref name=thebell-april />. Возможно, больше половины выпуска евробондов — у локальных держателей из России<ref name=forbes-allhappened />.
== См. также ==
{{Вторжение России на Украину}}
[[Категория:2022 год в России]]
[[Категория:Последствия вторжения России на Украину (2022)]]
[[Категория:Экономические кризисы в России]]
[[Категория:Суверенный дефолт]]
[[Категория:Государственный долг по странам]]
[[Категория:Санкции в связи со вторжением России на Украину]]
| 