So haben wir getestet

Im Test

21 Angebote von 14 Versicherern. 24 Anbieter haben uns keine Daten geliefert. Im Test sind klassische und fonds­gebundene Direkt­versicherungen. Bei den Fonds­gebundenen wird zu Renten­beginn ein Vertrags­vermögen von 80 Prozent der einge­zahlten Beiträge garan­tiert.

Tabellen

Klassische Tarife. Alle Beiträge werden ausschließ­lich in das Sicherungs­vermögen des Versicherers investiert.

Fonds­gebundene Tarife. Ein Teil der Beiträge und des Vertrags­guthabens wird in Investmentfonds investiert.

Flexibilität

Teil­kapital­abfindung zu Renten­beginn. Die versicherte Person hat die Möglich­keit, sich bei Renten­beginn maximal 30 Prozent des angesparten Kapitals auf einen Schlag auszahlen zu lassen. Der Rest fließt dann als Rente.

Verzicht auf Todes­fall­leistung vor Renten­beginn. Eine Todes­fall­leistung wie die Auszahlung des vorhandenen Kapitals an Hinterbliebene sollte abge­wählt werden können, denn sie schmälert die Alters­rente.

Todes­fall­leistung nach Renten­beginn. Die versicherte Person sollte aus verschiedenen Todes­fall­leistungen wählen können. Neben einer Renten­garan­tiezeit, bis zu deren Ende die Rente an Hinterbliebene weitergezahlt wird, ist auch eine Kapitalrück­gewähr möglich, bei der das noch nicht als Rente ausgezahlte Rest­kapital ausgezahlt wird. Auf die Todes­fall­leistung nach Renten­beginn sollte man verzichten können.

Spätester Renten­beginn. Bis zu diesem Alter kann der Renten­beginn verschoben werden.

Zusatz­versicherungen

Berufs­unfähigkeits­versicherung. Bei Berufs­unfähigkeit fließt eine vereinbarte monatliche Rente.

Erwerbs­unfähigkeits­versicherung. Wenn Versicherte gar keine berufliche Tätig­keit für täglich mehr als drei Stunden ausüben können, fließt eine vereinbarte monatliche Rente.

Tabellen fonds­gebundene Tarife und klassische Tarife

Modell­kunden

Modell­kunde 1. Unser 27-jähriger Modell­kunde zahlt bis zum Renten­beginn 40 Jahre lang monatlich 100 Euro, davon 86,96 Euro aus seinem Brutto­gehalt (Entgelt­umwandlung). Die Firma sattelt 15 Prozent drauf.

Modell­kunde 2. Unser 37-jährige Modell­kunde zahlt bis zum Renten­beginn 30 Jahre lang monatlich 250 Euro, davon 217,40 Euro aus seinem Brutto­gehalt (Entgelt­umwandlung). Die Firma sattelt 15 Prozent drauf.

In beiden Fällen gilt: Der Vertrag hat keine Zusatz­versicherungen. Sterben Versicherte in der Anspar­phase, soll das Vertrags­vermögen an die Hinterbliebenen ausgezahlt werden. Sterben Versicherte inner­halb der ersten zehn Jahre nach Renten­beginn, erhalten die Hinterbliebenen eine Rente bis zehn Jahre nach Renten­beginn.

Versicherungs­arten

Statische 2-Topf-Hybride. Von den Beiträgen wird jeweils so viel in das Sicherungs­vermögen des Versicherers investiert, dass zu Renten­beginn von jeder Sparrate der garan­tierte Anteil zur Verfügung steht. Der Rest des verbleibenden Spar­anteils wird in vom Kunden gewählte Investmentfonds (freie Fonds) investiert. Umschichtungen zwischen den Töpfen finden nicht statt.

Dyna­mische 2-Topf-Hybride. Das Vertrags­vermögen wird in regel­mäßigen Abständen so auf die beiden Töpfe verteilt, dass jeder­zeit die für die einge­zahlten Beiträge gegebene Garantie zu Renten­beginn einge­halten werden kann. Je besser sich das Guthaben der freien Fonds entwickelt, desto weniger wird im Sicherungs­vermögen angelegt.

3-Topf-Hybride. Hier kommt als dritter Topf ein Wert­sicherungs­fonds hinzu.

Angebote für eine Person und für zehn Personen

Neben dem Stan­dard­angebot für eine Person enthalten die Tabellen auch das beste Angebot für einen Vertrag mit zehn Personen, also das mit der höchsten Garan­tierente (bei klassischen Tarifen) oder den geringsten Kosten (bei fonds­gebundenen Tarifen). Alle Angebote ermöglichen eine Kapitalzahlung zu Renten­beginn.

Garan­tierte Werte

Monats­rente. Dargestellt ist die garan­tierte monatliche Rente, die ein Versicherer für eine Person mindestens zahlt, sowie die höchste Garan­tierente, die für zehn Personen gezahlt wird.

Kapital. Wir geben an, wie viel Geld bei Renten­beginn mindestens zur Verfügung steht und wie hoch diese Leistung in Prozent der einge­zahlten Beiträge in Höhe von 48 000 Euro ist. Die fonds­gebundenen Tarife haben jeweils eine Kapital­garantie von 38 400 Euro, was 80 Prozent der einge­zahlten Beiträge entspricht.

Kosten

Klassische Tarife. Ihre Gesamt­kosten haben wir anhand der Kapital­abfindung bewertet, die sich nach der gesetzlich vorgeschriebenen Beispiel­rechnung bei einer jähr­lichen Verzinsung der Sparbeiträge von 1,42 Prozent ergeben.

Fonds­gebundene Tarife. Die Kosten unterscheiden sich nach den verwendeten Töpfen. Da die Aufteilung von der zukünftigen Wert­entwick­lung der Töpfe abhängt, geben wir hier einzeln an, welche Kosten in Prozent der Beiträge und jähr­lich in Prozent des Sicherungs­vermögens und des Fonds­guthabens inklusive der internen laufenden Kosten des kostengüns­tigsten Aktien-Welt-ETF maximal anfallen. Etwaige Kosten­über­schüsse wurden nicht berück­sichtigt.