Grüne Fonds. Nachhaltige Geldanlage umfasst neben ökologischen auch soziale Aspekte. Unser Test hilft dabei, Greenwashing zu vermeiden. © Stiftung Warentest, Getty Images / Getty Images / André Panneton, fStop, Robert Winkler
Kohle? Kinderarbeit? Rüstung? Wer grün anlegt, will damit nichts zu tun haben. Doch nicht alle nachhaltigen Fonds und ETF sind streng. Unser Test hilft bei der Auswahl.
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Nachhaltiges Anlegen hat viele Facetten. Manche Fonds sind dunkelgrün und meiden bei ihren Investitionen konsequent Unternehmen, die fossile Energien fördern, Streumunition produzieren oder mit Menschen- und Arbeitsrechtsverletzungen sowie Korruption in Verbindung stehen. Andere sind zwar streng bei kontroversen Waffen, kaufen aber auch Aktien von fossilen Energiekonzernen – und kommen unterm Strich eher mittel- oder hellgrün daher. Mit unserem Test erkennen Sie klar, wie nachhaltig ein Fonds oder ETF wirklich ist.
Update 7. März 2024
Wenn Sie diesen Test freischalten, bekommen Sie zusätzlich eine aktualisierte PDF-Tabelle mit frischen Finanzdaten der untersuchten Fonds und ETF.
Warum sich der Test nachhaltiger Fonds und ETF für Sie lohnt
Testergebnisse
Die Stiftung Warentest hat 934 Nachhaltigkeitsfonds untersucht. Einen Überblick in Tabellenform mit mehr als 100 bewerteten Fonds und ETF finden Sie in den PDF der Testberichte von Finanztest.
Renditen und Kauf-Tipps
Wir zeigen Ihnen, wie gut nachhaltige Titel abgeschnitten haben und wo Sie unsere Testsieger und andere geeignete Nachhaltigkeitsfonds kaufen können.
Pantoffel-Portfolio
Die beliebte Finanztest-Anlagestrategie, das Pantoffel-Portfolio, gibt es auch in nachhaltig. Wir geben Tipps zum Aufbau.
Fondsdatenbank
Wenn Sie eine Flatrate für test.de haben, finden Sie zusätzlich die Fondsbewertungen (Anlageerfolg, Nachhaltigkeit) laufend aktualisiert in unserem großen Fondsvergleich.
Heftartikel als PDF
Nach dem Freischalten erhalten Sie den Heftartikel aus Finanztest 9/2023 zum Download.
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So finden Sie wirklich nachhaltige Fonds und ETF
Wir haben die Fondsgruppen Aktien Welt, Aktien Schwellenländer, Aktien Europa und erstmals auch Aktien Deutschland auf Nachhaltigkeit untersucht. Darunter sind Klassiker wie der Green Effects NAI-Werte Fonds, der Ökoworld Ökovision oder der terrAssisi Aktien. Auch grüne ETF sind dabei. Wenn Sie den Test freischalten, erfahren Sie, wie die Fonds und ETF bei der Untersuchung abgeschnitten haben und wer die Testsieger sind. Die Bewertungen reichen von fünf Punkten für die besten bis einem Punkt für die schlechtesten Fonds aus dem Test. Mit unseren Tabellen erhalten Sie einen Überblick, welche Nachhaltigkeitskriterien die ethisch-ökologischen Fonds beachten. So erkennen Sie auf einen Blick, welche Fonds Ihren Vorstellungen von Nachhaltigkeit am besten entsprechen.
Wie Sie Greenwashing vermeiden
Nachhaltige Geldanlage ist weit mehr als der Ausschluss umstrittener Branchen und Firmen: Mit dem Kauf bestimmter Aktien wollen die Fonds auch gezielt umweltfreundliche Projekte oder soziale Anliegen fördern. Viele Fondsanbieter engagieren sich darüber hinaus auf Hauptversammlungen und im direkten Dialog, um die Unternehmen zur Änderung überholter Geschäftsmodelle zu bewegen. Mithilfe unseres Tests können Sie die Fonds daraufhin abklopfen, auf welche Kriterien sie achten, und so zu einem Investment kommen, das Sie nicht enttäuscht.
Nachhaltige Geldanlage soll sich auch lohnen
Nachhaltige Fonds sollten nicht nur ethische, soziale und ökologische Kriterien beachten, sondern auch wirtschaftlich erfolgreich sein. Die Grafik zeigt am Beispiel des MSCI World Index im Vergleich mit dem nachhaltigen MSCI World SRI Index, dass sich nachhaltige Werte, was die Rendite angeht, nicht hinter den klassischen verstecken müssen. Wenn Sie den Test freischalten, sehen Sie einen ausführlichen Renditevergleich für alle untersuchten Fondsmärkte.
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Die passende Mischung im Depot
Ein wichtiges Kriterium für den Anlageerfolg ist außerdem ein gut aufgestelltes Depot, das zum eigenen Risikotyp passt. Anleger und Anlegerinnen überlegen zunächst, welche Mischung aus sicheren Zinsanlagen und renditeträchtigen, aber riskanteren Aktienfonds ihrem Sicherheitsbedürfnis entspricht. Das Anlagekonzept von Finanztest, das Pantoffel-Portfolio, kann bei der Zusammenstellung als Vorbild dienen. Wer sich ein grünes Pantoffel-Portfolio zusammenstellen möchte, findet im Test die besten nachhaltigen ETF dafür.
Wie wir getestet haben
Wir haben 934 Fonds als potenziell nachhaltig identifiziert und sie durch ein Vorab-Screening geschickt. Für alle, die diese Eingangshürde überstanden haben, haben wir einen mehrseitigen Fragebogen mit mehr als 100 Fragen verschickt. Insgesamt haben wir für 627 Fonds Daten angefragt und für 513 Fonds eine Note vergeben. In dem PDF zu diesem Beitrag zeigen wir 110 Fonds und ETF in Tabellenform. Das größte Gewicht für die Nachhaltigkeitsnote liegt auf den Ausschlusskriterien – nicht nur die Umwelt ist dabei ein Kriterium. Geprüft haben wir auch, wie konsequent Anbieter bei der Auswahl der Titel vorgehen und welche Methoden sie dabei anwenden.
Sollten Sie einfach nur die Ergebnisse bestimmter Fonds anschauen wollen, schalten Sie direkt den Fondsfinder frei. Dort finden Sie ebenfalls die Nachhaltigkeitskriterien, dazu die aktuelle Bewertung des Anlageerfolgs sowie die laufenden Rendite- und Risikokennzahlen. Die Fonds mit überprüftem Nachhaltigkeitsansatz lassen sich auch direkt anzeigen.
Nachhaltig anlegen – Stiftung Warentest bietet Orientierung
Bislang gibt es keine einheitliche Definition dafür, was ein nachhaltiger Fonds ist. Mit der Finanztest-Nachhaltigkeitsbewertung finden Sie heraus, welche Fonds und ETF Ihren Vorstellungen entsprechen. Sie können so gut vorbereitet zum Beratungsgespräch gehen oder Ihren Wunschfonds selbst kaufen.
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Hör mal, wer da hämmert
- Es gilt als robust und naturnah. Tatsächlich fanden wir im Test sicheres, fair hergestelltes Holzspielzeug. Doch nicht jedes überzeugt. Einige sind schadstoffbelastet.
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@all: In den letzten Jahren haben einzelne, hochkapitalisierte Aktien einen sehr großen Einfluss auf die Wertentwicklung eines Portfolios/Index gehabt: Apple, Microsoft, Tesla, Alphabet, Novo Nordisk, ASML ... Je nach Marktphase konnte es ein deutliches Handicap sein, wenn man auch nur ein paar Aktien aus einem knappen Dutzend nicht im Portfolio hielt. Das war nicht immer so extrem.
@Michael76f: Vorweg: Die ETF unterscheiden sich in ihrer Währung und Ertragsverwendung (einmal ausschüttend, einmal thesaurierend). Wenn Broker und andere Informationsseiten Börsenkurse anzeigen, ist kein tauglicher Vergleich möglich. Wir berechnen die Wertentwicklung in Euro und mit rechnerischer Wiederanlage eventueller Ausschüttungen. Konkret: Diese zwei ETF unterscheiden sich auch bei uns deutlich in ihrer Wertentwicklung, die Beobachtung ist korrekt. Das kann bei Indizes mit Nachhaltigkeitsfiltern passieren. Die Aktienauswahl unterscheidet sich von Index zu Index (auch manchmal innerhalb eines Indexanbieters) und die Index-Konstruktion ist nicht immer identisch. Was hier als erstes auffällt: Der schwergewichtige Überflieger der letzten Monate Nvidia ist nicht im ETF von BNP. Auch wenn die Aktie im UBS-ETF nur 5 % ausmacht (Cap), kann das theoretisch schon einen Unterschied von 10 % im gesamten Index ausmachen – die Aktie hat sich nämlich in einem Jahr verdreifacht. Daraus kann man aber nicht ableiten, dass der eine ETF besser als der andere ist. Was hier passiert ist Zufall.
Guten Tag,
wenn ich in meiner App schaue (net.zero), dann gab es bei dem nachhaltigen UBS MSCI WORLD (LU0629459743) in den letzten 6 Monaten eine Rendite con ca. 12%, während es bei dem BNP Paribas Vergleichsprodukt (LU1615092217) nur ca 8% gab. Es wundert mich, dass bei so ähnlichen Produkten ein so großer unterschied ist. Oder ist das normal?? Zumal beide Produkte eine Top Bewertung bei Ihnen haben...
Vielen Dank für Ihre Einschätzung
Freundliche Grüße
M.
@fpr2023: Danke für Ihren Hinweis, wir haben das zwischenzeitlich repariert.
Leider funktioniert der Link zum pdf nachhaltige Fonds, neue Welt aus 09/23 nicht richtig.
Man kommt zu einem Artikel über Ultrabooks!
Bitte um Korrektur