Lebens­versicherung, Renten­versicherung Was kommt am Ende raus? Anbieter im Ertrags-Check

Erst nach Klage lenkt Debeka ein

Debeka-Kunde Fuchs wider­sprach der verringerten Verzinsung und verlangte, dass alles beim Alten bleibt. Doch die Debeka wiegelte ab: Sie habe ihren lang­jährigen Kunden lediglich freiwil­lig bisher „besser gestellt, als es Ihnen aufgrund der vertraglichen Rege­lungen zugestanden hätte“.

Erst nach einer Klage lenkte der Versicherer ein: Der geänderte Zins von 0,9 Prozent für die Erhöhungs­beiträge sei „eine bedauerliche Fehl­information unserer­seits“, schrieb die Debeka an Fuchs‘ Rechts­anwältin Corinna Weiß, um ihren Mandanten zur Rück­nahme der Klage zu bewegen. Dies tat der 52-jährige Ergo­therapeut. Und die Erhöhungs­beiträge für seine klassische Renten­versicherung werden nun, nach Abzug der Kosten, weiterhin mit 2,25 Prozent verzinst. Klassisch heißt, dass der Versicherer die Beiträge der Kunden über­wiegend fest­verzins­lich anlegt und keine Fonds oder Indexbe­teiligungen für sie kauft.

Der Garan­tiezins ist wichtig für die Kunden mit einer klassischen Police, weil die Versicherer mit ihren Kapital­anlagen angesichts nied­riger Zinsen kaum noch Zins­über­schüsse für ihre Kunden erwirt­schaften. An den Garan­tieverpflichtungen ist jedoch nicht zu rütteln.

Aber wie unser Beispiel zeigt, suchen Versicherer Stell­schrauben, um selbst in bestehenden Verträgen an der Garantie zu drehen. Bisher liegen uns nur Beispiele der Debeka vor, doch sie zählt zu den Großen am Markt.

Auch Kunden mit einer Riester-Police sind betroffen. Bei Riester-Verträgen sind Beitrags­erhöhungen in laufenden Verträgen unver­meid­bar, um die volle staatliche Förderung zu erhalten. Für diese Förderung muss der Vorsorgesparer inklusive Zulagen 4 Prozent seines Einkommens jähr­lich sparen. Verdient der Kunde also mehr, muss er auch mehr einzahlen, damit er die volle staatliche Förderung bekommt.

Weniger auch für Riester-Kunden

Die Debeka kürzte auch bei lang­jährigen Riester-Kunden die Garan­tieverzinsung für Erhöhungs­beiträge von 2,25 Prozent auf 0,9 Prozent. Dabei geben ihre Versicherungs­bedingungen dies nicht her, urteilte das Amts­gericht Bamberg 2018 (Az. 0103 C 1015/17, rechts­kräftig).

Der Vertrag „ermöglicht es dem Beklagten nicht, den garan­tierten Rechnungs­zins von 2,25 Prozent zu reduzieren“, heißt es im Urteil. „Im Übrigen kann sich der Kläger auch auf Vertrauens­schutz berufen, da über einen Zeitraum von über neun Jahren hinweg ohne Einschränkung für sämtliche Beitrags­erhöhungen der garan­tierte Rechnungs­zins von 2,25 Prozent gewährt wurde.“

Die Debeka spricht von einer „Einzel­fall­entscheidung“. Das Land­gericht Köln habe anders entschieden (Az. 26 O 424/16). Hier ging es jedoch um einen Rürup-Vertrag.

Rechts­anwalt Udo Ostermann, der das Bamberger Urteil für seinen Mandanten erstritten hat, sieht für Riester-Kunden und solche mit einer privaten Renten­versicherung gute Chancen, den ursprüng­lichen Garan­tiezins auch für Erhöhungs­beiträge durch­zusetzen. Aus den Vertrags­bedingungen sei „nicht erkenn­bar“, dass sie „eine Absenkung des bei Vertrags­schluss garan­tierten Rechnungs­zinses ermöglichen sollen“, sagt Ostermann. Wenn sich die Kunden nicht gegen die nied­rige Verzinsung ihrer Erhöhungs­beiträge wehren, bekommen sie später eine geringere Rente. Zehn­tausende Kunden der Debeka sind davon betroffen.

Weniger garan­tiert bei Neuverträgen

Für neue Verträge, die von 2021 an geschlossenen werden, soll der Garan­tiezins sinken – von derzeit 0,9 Prozent auf 0,5 Prozent. Dies hat der Zusam­menschluss der Mathematiker in den Versicherungs­unternehmen, die Deutsche Aktuar­ver­einigung, vorgeschlagen. Die Entscheidung trifft das Bundes­finanz­ministerium.

Weil ihnen die Garan­tien zu teuer und zu einem Risiko für sie geworden sind, sind viele Versicherer ganz aus dem Geschäft der klassischen Lebens- und Renten­versicherung mit ihrer garan­tierten Mindest­verzinsung ausgestiegen. Es gibt immer weniger klassische Angebote, wie unser jüngster Vergleich der Privaten Rentenversicherungen gezeigt hat.

Auch von der alten klassischen Riester-Rente mit maximalem Garan­tiezins haben sich viele Anbieter verabschiedet. Wir haben die Versicherer danach gefragt; nur sechs machen noch ein Angebot. Der eins­tige Verkaufs­schlager klassische Riester-Renten­versicherung ist zum Auslaufmodell geworden.

Um es zu retten, hat der Versicherer­verband GDV vorgeschlagen, die sogenannte Riester-Garantie zu senken. Bisher müssen die Versicherer die gesamten einge­zahlten Beiträge plus die Zulagen am Ende der Spar­phase für die Rente zur Verfügung halten. Der GDV will nun, dass diese gesetzliche Garantie für Neuverträge auf 80 Prozent der Beiträge und Zulagen gesenkt wird.

Der „voll­ständige Erhalt der Beiträge und Zulagen zum Renten­beginn erschwert im andauernden Nied­rigzins­umfeld eine chancenreiche Kapital­anlage“, so eine GDV-Sprecherin. Eine abge­senkte Garantie „ermöglicht einen guten Ausgleich von Chancen und Risiken für die Kunden“.

Was wird aus der Riester-Garantie?

Auch bei Riester machen die Versicherer inzwischen das, was sie bei der klassischen Renten­versicherung längst tun: Sie verkaufen Policen, die weniger Garan­tiezinsen als früher üblich bieten, dafür aber höhere Chancen auf Über­schüsse. „Neue Klassik“ nennen sie diese Verträge. Sie müssen bisher aber auch bei diesen Riester-Verträgen zumindest noch alle gezahlten Beiträge plus Zulagen sichern.

Verträge mit abge­senkten Garan­tien eignen sich nicht als sichere und plan­bare Alters­vorsorge. Höhere Über­schüsse – als Ausgleich für weniger Garan­tien in Aussicht gestellt – sind ungewiss.

In unserem oben erwähnten Test der privaten Renten­versicherungen haben wir für solche „neuen“ Tarife beim Anla­geerfolg einmal die Note Sehr gut vergeben, befriedigend und ausreichend sind je ein Tarif. Die anderen sind nur mangelhaft.

Das macht Kunden wenig Hoff­nung auf gewaltige Über­schuss­beteiligungen. Umso wichtiger ist also die garan­tierte Rente.

Beteiligung an Reserven ungewiss

Doch die Garan­tien geraten immer weiter unter Druck. Versicherer tun sich schwer, die Garan­tieverpflichtungen für die Kunden zu erfüllen. Denn in ihren Beständen gibt es noch Millionen Verträge mit Garan­tiezinsen von 2,25 Prozent, 2,75 Prozent oder mehr.

Um diese Verpflichtung zu stemmen, müssen sie als Absicherung eine Zins­zusatz­reserve aufbauen. Das kostet Milliarden und schmälert bisher die laufende Über­schuss­beteiligung. Ungewiss ist, ob die Kunden später etwas von diesen Reserven bekommen – über ihre Garan­tieleistung hinaus.

Angesichts nied­riger Zinsen kann eine Reihe von Unternehmen mit den Kapital­erträgen die Garan­tieverpflichtungen für die Kunden nicht mehr erfüllen. 31 der 79 von uns analysierten Unternehmen schafften dies in mindestens zwei der drei Jahre von 2016 bis 2018 nicht (Tabelle Garantien der Lebensversicherer). Darunter sind acht Unternehmen, die keine Neukunden mehr nehmen, sogenannte Run-off-Gesell­schaften. Die Kenn­zahlen für 2019 haben die Versicherer noch nicht vorgelegt.

Allein im Jahr 2018 lag der Fehl­betrag je nach Versicherer zwischen 300 000 Euro (Ergo Vorsorge) und knapp 226 Millionen Euro (Debeka). Um die Garan­tien zu erfüllen, mussten die Unternehmen aus anderen Quellen Geld zuschießen. Dies können Reserven sein oder Über­schüsse aus Risiko­ergebnis und Kost­ener­gebnis (Glossar). Muss ein Versicherer aus diesen beiden Quellen zuschießen, um seine Garan­tieverpflichtung zu erfüllen, schmälert das die Über­schuss­beteiligung der Kunden erheblich.

Weil die Versicherer sich seit 2018 mehr Zeit lassen dürfen mit dem Aufbau der Zins­zusatz­reserve, haben sie etwas Luft bekommen, um ihre Garan­tieverpflichtungen aus den Kapital­erträgen zu erfüllen. Ob sich dies künftig auf die Über­schuss­beteiligung der Kunden auswirkt? Wir werden sehen.

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