郭明玉專欄－台股H1漲近3成 H2科技新品替多頭加溫

保德信大中華股票投資市場投資長 郭明玉
圖／本報資料照片
圖／本報資料照片

台股在上半年大放異彩，加權指數截至6月底大漲28.45％，在主要指數中僅次於費城半導體指數的29.83％，遠勝那斯達克指數18.96％、S&P500指數14.95％，以及日經225指數的18.21％，同期櫃買指數上漲16.81％。

從法人動向分析，外資今年來美元兌台幣升值5.69％，而外資在上市總投資比率上升至44.66％，累計上半年買超728.69億元，但第二季主要站在賣方，調節643.68億元，反而是投信法人持續站在買方，今年上半年挹注3,840.14億元，第二季買超1,669.21億元，已經連續第11個季度站在加碼方。

下半年台股是否能維持這樣的強勢漲勢？從AI趨勢持續蓬勃發展，台廠科技產業又是全球核心AI供應鏈，長線趨勢不變，只是短線不論籌碼與技術指標皆顯示過熱，台股本益比（PER）已來到25.6倍，明顯高於10年平均的16.7倍，短線或出現震盪獲利了結機率上升，多頭尚未反轉，但力道減弱，看好下半年電子新品備貨，企業營運動能加速提升，惟美國總統大選起跑，政策不確定性增加。

聯準會動向將牽動下半年全球資金走勢，分析6月份聯準會利率會議維持利率5.25％至5.50％不變，並表示近期經濟穩健擴張、就業強勁成長，失業率維持低檔，儘管通膨數據取得小幅進展，但聯準會仍需要見到更多通膨降溫的證據才會考慮降息；相較於3月份點陣圖顯示今年可能降息3碼，6月份利率會議點陣圖顯示，多數委員預期今年降息次數降至1至2碼，對2025年與2026年降息幅度預測則增至4碼。

廣告

從美股企業獲利來看，S&P500指數今年上漲約15％，主要驅動因子包括五大科技股2024年盈餘上修以及AI推動估值上升，其中微軟、輝達、谷歌、亞馬遜、Meta五大科技股占權重合計25％，合計漲幅更是高達45％，依據GS統計，過去四個季度由於五大科技股強勁獲利表現，使得其2024年獲利預期上修達38％，反映出全球正式進入生成式AI時代；相較之下，其餘495家美股企業獲利預期反而遭下修5％，呈現分化走勢。

台灣經濟面，5月外銷訂單來到488.9億美元，月增3.8％，年增7％，受到AI應用、雲端產業與高效能運算等需求強勁，資訊通信、電子產品接單增加，年增分別為11.4％與9.2％，傳統產業如基本金屬、機械等廠商投資意願仍顯保守，塑膠、化學品等庫存回補力道有增加跡象；根據廠商接單調查顯示，6月份接單以資訊通信產品、電子產品及光學器材動向較為樂觀。

整體而言，台灣製造部門擴張加速帶動景氣穩定回升，5月製造業PMI躍升至55.4％，終止14個月緊縮轉至擴張區，其中新增訂單與生產指數同步站上60％以上的擴張區，預期下半年產業拉貨動能將可進一步提速。

在下半年成長仍看好，惟須面臨外部變數的情況下，台股選股方向宜聚焦技術與產品具競爭力之產業與個股，在產業配置上，科技股建議以AI伺服器、AI PC、散熱等電子零組件為主，以及IC設計、IP服務、蘋果手機供應鏈、半導體儀器設備等，非電族群則可留意金融、運動休閒等。

更多工商時報報導
當沖降稅三讀 台股添火力
立院送冬至大禮 降稅 延至2024年底
徐秀蘭：能源政策明確 就能拚出產業需要的電

相關內容

  • 《盤中解析》台股暫居短均線之下 航空、能源股吸金

    【時報記者王逸芯台北報導】輝達收盤前一陣急拉續揚，亞馬遜飆歷史新高，市值突破2兆美元，帶動美股四大指數漲多跌少，僅費城半導體指數小跌15點作收。台股開低震盪，早盤一度下挫逾220點，最低觸22,765點，呈現價跌量縮，惟10:30過後，跌點收斂到130點左右。盤面權值股逢漲多調節，台積電(2330)壓回修正，加權指數現階段位於5日和10日之下，中小型概念股相對活潑抗跌，能源、航運股成為抗跌指標，盤面資金持續健康輪動。 大型權值股部分，台積電ADR下跌0.31%，今日股價開低走低，跌幅最大一度近1%，股價最低觸949元，啟動5日線攻防，盤中跌幅收斂到0.6%左右，也帶動大盤跌點收斂；聯電(2303)開低震盪，跌幅在1.5%~2%；聯發科(2454)開低後股價翻紅，於盤上震盪小漲，朝向5日線靠攏；鴻海(2317)亦開低後翻紅，股價小漲震盪，盤中漲幅約0.7%。 能源概念股今日逆勢衝鋒，安集(6477)、達能(3686)、新晶投控(3713)、國碩(2406)攻上漲停，茂迪(6244)早盤一度亮燈，雲豹(6869)早盤一度大漲約8%，惟盤中漲幅見到收斂，回到3%~4%，今日量能明顯放大。 非

  • 台股上半年狂飆28.45%僅次費半 　Q3先迎2900億除權息資金活水

    台股回第二季台股強彈2737.8點，單季漲幅13.49%，上半年加權指數漲幅高達28.45%，在全球主要指數中漲幅僅次於費城半導體指數，大漲5101.44點，其中台積電貢獻約2300點漲點。展望第三季，投信法法人表示，進入7月之後將迎接除權息旺季，台股上市櫃公司將陸續發放總計超過2900億元現金股息，有望替市場注入資金活水。

    1

  • 台股漲126點收23032點 站上23000點

    （中央社記者潘智義台北28日電）與台股連動性強的美股費城半導體指數下挫，影響台股今天開低，但大盤指數隨後走高，收盤上漲逾百點，回到23000點之上。

  • 台股漲逾百點 站上23000點

    （中央社記者潘智義台北2024年6月28日電）雖然美股費城半導體指數下挫，但台股今天開低走高，收盤上漲逾百點，回到23000點之上。加權指數終場收在23032.25點，上漲126.27點，漲幅0.55%，成交值新台幣4359.06億元。週線下挫221.14點，但月線、季線都收紅。權值股台積電(2330)收966元，漲6元；鴻海(2317)收214元，漲1.5元；聯發科(2454)收1400元，上漲5元；廣達(2382)收312元，上揚7元。

  • 《台北股市》H1投信大舉加碼台股3840.14億元 7月迎除權息旺季

    【時報記者任珮云台北報導】回顧第二季台股強彈2737.8點，單季漲幅13.49%，而上半年加權指數漲幅高達28.45%，在全球主要指數中漲幅僅次於費城半導體指數，大漲5101.44點，其中晶圓龍頭大廠貢獻約2300點漲點。統計今年上半年法人資金，外資買超728.69億元，投信更是在ETF的加持下，大舉加碼台股3840.14億元，僅有自營商調節1757.56億元，三大法人上半年資金淨流入2811.28億元。 PGIM保德信中小型股基金經理人柯鴻旼表示，生成式AI題材驅動台股今年在權值股的帶動之下，強彈超過28%，若單看電子指數上半年漲幅更是高達38.8%，高出大盤10個百分點之多，預料AI主軸將持續貫穿下半年台股投資，惟目前大盤來到相對高檔，且進入市場等待獲利面的空窗期，出現漲勢暫歇回檔的機率上升，不過看好明年AI應用面持續發酵，特別是AI PC、AI手機滲透率有望自明年加速成長，加上ETF等資金活水持續進場，若遇到指數拉回反而是加碼台股的好時機。 值得注意的是，進入7月之後將迎接除權息旺季到來，柯鴻旼分析，統計台股上市櫃公司將陸續發放總計超過2900億元現金股息，目前已宣告7月有超過4

  • 【台股盤後】台積電翻紅漲6元 指數漲逾百點站上23000點

    （中央社記者潘智義台北2024年6月28日電）美股費城半導體指數27日下挫，台積電美國存託憑證（ADR）也走弱，但台積電今天收盤上漲6元，台股開低走高，加權指數終場收在23032.25點，上漲126.27點，漲幅0.55%，成交值新台幣4359.06億元。台股加權指數本週下挫221.14點，週線終結連3紅；6月勁揚1858.03點，第2季上漲2737.8點；上半年大漲5101.44點，漲幅28.45%。台股今天開盤下挫9.26點，是今天唯一在平盤下的時間，指數位置22896.72點也是今天最低點。權值股台積電(2330)收966元，漲6元，漲幅0.63%；鴻海(2317)收214元，漲1.5元，漲幅0.71%；聯發科(2454)收1400元，上漲5元，漲幅0.36%；廣達(2382)收312元，上揚7元，漲幅2.3%。陸委會昨天宣布，調整中國及香港澳門旅遊警示為橙色燈號，建議民眾避免非必要旅行。旅遊股雄獅(2731)收148.5元，下挫2.3%；航空股華航(2610)收23.7元，跌2.27%；長榮航(2618)收38.15元，跌1.93%。能源議題持續引發關注，雲豹能源(6869)收

  • 台股收漲126點站上23000點 上半年勁揚5101點

    （中央社記者潘智義台北28日電）美股費城半導體指數27日下挫，台積電美國存託憑證（ADR）也走弱，但台積電今天收盤上漲6元，台股開低走高，加權指數終場收在23032.25點，上漲126.27點，漲幅0.55%，成交值新台幣4359.06億元。

  • 台股跌近200點失守2萬3　台積電跌8元至960元

    美股周一全面收紅，微軟（Microsoft）、蘋果（Apple）等大型科技股領漲下，那斯達克指數收盤創新高，台積電ADR則下跌0.85%。台股今（2）日早盤下跌近200點，權王台積電（2330）下跌8元至960元，今天上演除息秀的鴻海（2317）早盤最高來到213元。

  • 科技股上漲加持 那斯達克指數創歷史新高

    關心美股表現，儘管輝達面臨法國反壟斷指控，但股價還是上漲了0.6%，再加上微軟跟蘋果等科技股上漲的加持，四大指數終場全面上揚。其中，道瓊工業指數上漲50點，收在3萬9169點；那斯達克指數上漲146點

  • 《美股》經濟趨緩、盼降息 那指揚 美光拖累費半

    MoneyDJ新聞 2024-06-28 06:57:40 記者 郭妍希 報導數據顯示經濟持續趨緩、引發降息期待，帶動那斯達克指數、標準普爾500指數在關鍵通膨報告前夕略為收高，但美光(Micron Technology Inc.)重挫衝擊半導體類股逆勢走軟。 道瓊工業平均指數6月27日終場上漲0.09%(36.26點)、收39,164.06點。那斯達克指數上漲0.3%(53.53點)、收17,858.68點。標準普爾500指數上漲0.09%(4.97點)、收5,482.87點。費城半導體指數下跌0.57%(31.23點)、收5,421.09點。 聯準會(Fed)偏好的關鍵通膨指標——「核心個人消費支出(PCE)物價指數」即將於美東時間28日上午8時30分出爐。經濟學家普遍預測，5月核心PCE月增率將達0.1%，低於前月的0.2%，年增率則將從前月的2.8%降至2.6%。 Baird投資策略分析師Ross Mayfield指出，市場在PCE公布前呈現盤整模式，因為目前沒有太多大的催化劑。 最新公布的經濟數據引發降息預期。5月美國資本財新訂單意外下滑，而核心耐久財訂單也月減0.1%、遜於

  • 元富期貨：權值電子三王同步收高，台股開低走高收漲0.55%，週線收黑

    【財訊快報／編輯部】美股方面，美國5月核心資本財訂單意外下降，顯示經濟持續趨緩，引發降息期待，帶動那斯達克指數、標普500指數在關鍵通膨報告前夕略為收高，但美光財測遜預期、股價重挫7.1%，衝擊半導體類股逆勢走軟。此外，AI領頭羊輝達下跌1.9%，為科技七雄唯一收黑。台指方面，台指今日呈現開低走高格局，權值電子三王同步收高，資金再度聚集在電子股，成交比重來到7成，此外，機器人概念股表現最為強勢，有多檔攻上漲停板，終場成交量4359.06億元，加權指數上漲126.27點、漲幅0.55%、收在23032.25點，累計本週下跌221.14點，週K結束連3紅。 綜合分析，台指近期呈現高檔震盪架構，維持多方控盤局勢，每天都有數十檔漲停的個股，顯示市場資金充沛。值得關注的是，台灣時間今晚八點半將公布美國PCE物價指數，這是聯準會決定貨幣政策路徑青睞的通膨指標。